A análise financeira pode ser desafiadora, principalmente quando os resultados mostram lucro e prejuízo ao mesmo tempo. Isso parece contraditório, mas acontece com frequência, especialmente em momentos de crise.
Entender essa relação entre lucro e caixa é fundamental para evitar decisões equivocadas na gestão financeira. Confira mais informações neste artigo!
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O primeiro ponto importante é compreender que lucro e caixa não são a mesma coisa. O lucro segue o regime de competência da contabilidade, que registra receitas e despesas no período em que são geradas, independentemente de quando o dinheiro efetivamente entra ou sai. Já o caixa é baseado em quando o dinheiro é efetivamente recebido ou pago.
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Imagine uma empresa que vende um produto por R$ 100, com um custo de R$ 70. Embora o lucro seja de R$ 30, se a venda for a prazo, o dinheiro ainda não entrou no caixa. Porém, a empresa pagou à vista os R$ 70 de custo, resultando em um fluxo de caixa negativo de R$ 70, apesar do lucro.
Agora, suponha que a mesma empresa faça uma venda à vista e receba os R$ 100 imediatamente, mas pague os fornecedores apenas no mês seguinte. Nesse caso, o caixa seria positivo, mesmo que o lucro não seja alto no período, devido ao diferimento do pagamento das despesas.
Em situações de crise, empresas podem apresentar prejuízos contábeis, mas ainda assim gerar caixa positivo. Um exemplo é o caso das Lojas Marisa em 2015, que, mesmo reportando prejuízos, teve forte geração de caixa.
Isso ocorre porque a empresa conta com recebíveis de vendas passadas feitas a prazo, o que mantém o fluxo de caixa ativo, mesmo em períodos de vendas ruins.
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Suponha que uma varejista tenha um mês ruim em termos de vendas, levando a prejuízos. Entretanto, como a empresa fez várias vendas parceladas no passado, continua recebendo dinheiro dessas transações, mantendo o caixa positivo.
Esse descasamento entre o resultado lucro e prejuízo é comum, especialmente em empresas que trabalham com vendas financiadas, e ocorre devido aos diferentes prazos de recebimento, pagamento e estocagem, sendo inevitável em curto prazo.
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Compreender a dinâmica entre lucro e caixa é essencial para uma gestão financeira eficaz. Saber interpretar essas diferenças ajuda a evitar decisões precipitadas e a maximizar os ganhos, além de gerenciar os riscos associados ao fluxo de caixa.
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